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Morneau Shepell在新不伦瑞克共同风险养老金计划模型设计中的作用

Morneau Shepell在新不伦瑞克共同风险养老金计划模型设计中的作用

2014年4月17日

固定收益(DB)养老金计划在偿付能力和持续经营方面都面临资金挑战。新布伦瑞克政府不仅在寻找解决这一问题的方法,而且还在寻找解决DB计划固有的更大挑战的方法,即财务稳定性、代际公平和利益透明度。

挑战

政府任命了一个专家工作组,与公共和私营部门的雇主以及工会代表一起讨论并提出一个全面的解决方案。他们进行了详尽的审查,涉及许多利益成本计算和各种随机分析,同时接受了专家对许多已探索的选项的意见。

解决方案

从历史上看,固定收益养老金计划的资金是由精算假设决定的。实际经验与这些假设的不同会导致计划中的得失。解决养老金资金赤字(和盈余)的传统方法是,基于过去是过去,不允许改变的信念,实施一种具体的成本/缴费再平衡。结果,许多计划发起人的计划几乎没有偿付能力。某些“速效措施”已经在加拿大的许多司法管辖区实施(暂停融资、信用证等)。然而,他们并没有解决DB计划的长期可持续性问题。如果这些计划要持续下去,就需要更多的创新措施。

来自Morneau Shepell的一个小组与政府任命的专家工作队和合作联盟就新不伦瑞克省的共同风险养老金计划(SRPP)设计进行了合作。作为该项目的精算师,Morneau Shepell为新方案设计的发展提供了咨询,并提供了深入的分析。特别地,它的综合资产/负债模型被用来衡量各种资产组合对养老金计划满足计划发起者利益安全目标的能力的影响,考虑到养老金计划的成熟度水平。

由此产生的SRPP并不依赖于对未来金融经验的固定估计。相反,它的设计使其能够对实际投资回报和其他因素作出反应,通过考虑福利水平的可变性,从一个定价保守的基础福利开始,但旨在提供一个更高的通胀保护目标。缴款被限制在最初商定的水平的一个相对狭窄的范围内,福利分配则根据计划的财务业绩而有所不同。

SRPP立法允许将过去服务的福利纳入计划,但对缴款和风险管理规定了严格的标准。因此,基本福利得到保障的可能性非常高。此外,除了最糟糕的经济情况外,预计在所有情况下都将有意义地增加生活费用。在这些相同的经济情况下,传统的DB计划将面临巨大的压力,为了继续提供效益,需要采取更加激烈的行动。SRPP旨在更好地与经济和人口现实保持一致。

结果

根据新不伦瑞克省2013年的报告《重建新不伦瑞克省:养老金改革的案例》政府,“(SRPP)使新不伦瑞克省的养老金更加安全、透明、可持续、可靠、负担得起和可预测的能力,已经引起了相当大的关注和兴趣。这种模式代表了养老金资金和管理方式的重大转变。它严格关注风险管理。它为计划成员提供现实的养老金福利,并在除最糟糕的经济环境之外的所有情况下加强保护。该模式还提供了稳定和可预测的资金需求,从而不会让纳税人、赞助商和/或雇员面临不可预测和可能无法管理的风险。”

Morneau Shepell目前正在与新不伦瑞克省其他一些已转变为SRPP模式的养老金计划以及正在考虑改变的组织合作。Morneau Shepell还与爱德华王子岛省就其公共部门养老金计划的变化进行了合作,在那里的许多工作与Morneau Shepell在新不伦瑞克的角色非常相似。

“新布伦瑞克模式以及开发和测试该模式所采取的合作方法,是其他司法管辖区和部门的其他养老金计划开始改革其自身养老金制度的关键范例。”


新不伦瑞克政府
重建新不伦瑞克:养老金改革的案例
2013年2月

消息灵通
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